ลงทุนนิยม EP.53 : Sell in May…โอกาสลงทุนหุ้น Deep Value

 

ใช้แรงทำเงิน & ให้เงินทำงาน กด Subscribe รอเลย…

Facebook | Line | Youtube | Instagram

 

…ตลาดร่วงจากจุดสูงสุด 30% ใช่จังหวะลงทุนมั้ย?

…Sell in May จะร่วงลงลึกสุดเท่าไหร่?

…หุ้นที่เป็น “โอกาสในวิกฤติ” เลือกยังไง?

…8 หุ้น Deep Value ที่ควรมีไว้ในพอร์ต?

 

COVID-19 กดดันเศรษฐกิจโลก-ไทย “ติดลบ”

 

COVID-19 รอบนี้ทำให้ความเสียหายต่อเศรษฐกิจโลกโดยรวม รวมถึงเศรษฐกิจไทยมากกว่าวิกฤตโรคระบาดในอดีตค่อนข้างมาก เนื่องจากเศรษฐกิจโลกในปัจจุบันเป็นเศรษฐกิจเปิด และภาคการท่องเที่ยวขยายตัวทั่วโลก Nomura จึงประเมินว่าเศรษฐกิจโลกปีนี้ GDP -3.6% ส่วนเศรษฐกิจไทยปีนี้ GDP -6.3% และปี 2021 เศรษฐกิจไทยจะฟื้นขึ้นและเติบโตได้ประมาณ 3.8%

 

 

คาด พ.ค. หุ้นร่วง = จังหวะทยอยสะสม

 

หลังจากพ้นช่วงความผันผวนแรงๆ ในช่วงเดือนมีนาคม มีนักลงทุนที่มองต่างกันสองกลุ่ม

 

กลุ่มแรก: มองมุมมองเชิงบวก คาดการณ์ว่าสัญญาณการแพร่ระบาดที่ดีขึ้นเป็นลำดับ และภาพในตัวของน้ำมันที่มีการ Cut Supply ใน OPEC เพิ่มเติม ประกอบกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของนโยบายการคลัง นโยบายการเงิน QE Unlimited เป็นตัวประคอง จึงประเมินว่าตลาดหุ้น Bottom out ไปแล้ว

 

กลุ่มสอง: มอง Bearish หน่อย กังวลตัวเลขเศรษฐกิจจริงที่ยังไม่เปิดเผยออกมา อีกทั้งผลของการหั่นประมาณการณ์ผลประกอบการลง และราคาน้ำมันที่มีโอกาสที่จะลดลงอีกรอบ ขณะที่ตลาดมี valuation ที่ค่อนข้างตึงตัว

 

 

เพราะฉะนั้น Nomura เชื่อว่าในช่วงเดือนพฤษภาคมตลาดจะนำปัจจัยจากทั้ง 2 กลุ่มมาผสมกัน ทำให้มีโอกาสที่จะเห็นการพักตัวลงมา ซึ่งจังหวะตรงนี้อาจจะเป็นโอกาสที่ดีในการมองหาโอกาสและเลือกซื้อหุ้นที่มีโอกาสจะฟื้นตัวเร็ว ธุรกิจมีความแข็งแกร่ง แข่งขันได้ หรือว่าเป็นกลุ่มที่มีภาระหนี้ค่อนข้างน้อย

 

Nomura คาดการณ์ EPS ปีนี้อยู่ที่ประมาณ 65.60 บาท ซึ่งเป็นระดับต่ำกว่า consensus ที่ประมาณ 73 บาท นอกจากนี้ภาพตลาดหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาเรื่อยๆ ก่อนหน้านี้ แต่สิ่งหนึ่งที่ไม่ได้ลดลงไปเลยค่าประกันความเสี่ยงหรือว่า Credit Default Swap ของตลาด ที่ยังคง Relative ขึ้นมาต่อเนื่อง และกลุ่มประเทศที่มีค่าประกันความเสี่ยงสูงขึ้นมาเรื่อยๆ ก็คือกลุ่มยูโรโซน โดยรวมก็เป็นความเสี่ยงที่นักลงทุนอาจจะต้องนำปัจจัยต่างๆเหล่านี้ เข้ามาประเมินด้วย ภายใต้สถานการณ์การฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ค่อนข้างเปราะบาง

 

โดยในเดือนพฤษภาคมตลาดจะเริ่มมีการปรับลงมาอีกรอบนึง โดยในเชิงสถิติ 8 ใน 10 ปี หุ้นไทยจะติดลบในเดือนพฤษภาคม (Sell in May) ในค่าเฉลี่ย -2% ดังนั้นหากหุ้นไทยขยับลงมาที่ประมาณแนวรับ 1,200 หรือ 1,153 จุด ก็ถือเป็นจังหวะที่ดีที่ในการสะสมหุ้นรอบใหม่ได้

 

 

8 หุ้น Deep Value

 

ในระยะยาว Nomura ประเมินว่าตลาดหุ้นกลับขึ้นมาได้ก่อนเศรษฐกิจจริงเสมอ โดยเฉพาะ 2 กลุ่มอุตสาหกรรมซึ่งมักจะฟื้นตัวเร็วกว่าตลาด คือกลุ่มค้าปลีก กับกลุ่มอาหาร โดยหากเลือกลงทุนรายตัว จะมีทั้งหมด 8 หุ้น ที่เข้าลักษณะ Deep Value

 

 

วินัย | ลงทุนสม่ำเสมอ = ลดความเสี่ยง

 

ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลงมาแล้วกว่า 30% จากจุดสูงสุดในปี 2018 ดังนั้นหากต้องการลงทุน ควรเป็นการลงทุนมากกว่า 2 ปีขึ้นไป เนื่องจากรอบนี้อาจต้องใช้เวลานานพอสมควรกว่าเศรษฐกิจ ธุรกิจจะสามารถกลับมาอยู่ในระดับ โดยควรเลือกลงทุนในกิจการที่เราชอบ มีโอกาสเติบโตในช่วง 3-5 ปี เป็นอย่างน้อย

 

และภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ ตลาดย่อมมีความผันผวนอีกแน่นอน ในช่วงที่เหลือของปีนี้ คลื่นลมโดยรวมยังไม่สงบ แต่ว่า “ความมีวินัย” ในการ “ลงทุนอย่างสม่ำเสมอ” เป็นตัวช่วยลดความเสี่ยงให้กับเราได้

 

#WealthMeUp

 

ข้อมูลเพิ่มเติม คลิก  https://bit.ly/2WxkX8Q