8 หุ้นเด็ด ราคาไม่แพง
ใช้แรงทำเงิน & ให้เงินทำงาน กด Subscribe รอเลย…
Facebook | Line | Youtube | Instagram
P/E Ratio ถือเป็นวิธีที่นิยมใช้กันมากในการประเมินมูลค่าของหุ้น หุ้นที่มี P/E Ratio สูงนั้นอาจมีสาเหตุมาจากการคาดการณ์ของนักลงทุนว่าบริษัทจะทำกำไรได้เพิ่มขึ้นในอนาคต จึงยอมที่จะจ่ายแพงกว่า ส่งผลให้ P/E Ratio สูงขึ้น ในทางตรงกันข้าม หุ้นที่มี P/E Ratio ต่ำ เป็นเพราะนักลงทุนมีความคาดหวังกับการเพิ่มขึ้นของกำไรในอนาคตน้อยกว่า จึงยอมจ่ายในราคาที่ถูกกว่า เช่น หุ้นที่มี P/E Ratio เท่ากับ 5 เท่า อาจถูกมองว่าถูกมาก เมื่อเทียบกับหุ้นที่มี P/E Ratio 20 เท่า ซึ่งการใช้ P/E Ratio จะใช้ได้ผลก็ต่อเมื่อใช้เปรียบเทียบบริษัทที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน
อย่างไรก็ตาม P/E Ratio ที่สูง อาจไม่ได้หมายความว่าหุ้นตัวนั้นแพงและไม่น่าลงทุนเสมอไป ด้วยเหตุนี้นักลงทุนจึงนิยมใช้ค่า PEG Ratio (P/E Ratio / Earnings Growth) เพื่อแก้ไขจุดอ่อนของ P/E Ratio
โดยการคำนวณ PEG จึงมีการใช้อัตราการเติบโตของกำไร (Earnings Growth) ของบริษัทเพิ่มเข้ามาในการคำนวณ ซึ่งค่านี้สามารถหาได้จากการนำค่ากำไรสุทธิต่อหุ้น (EPS) ในปีนี้เปรียบเทียบกับกำไรสุทธิต่อหุ้นปีที่แล้ว
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย อธิบายวิธีการหาค่า PEG Ratio มี 2 ขั้นตอน เริ่มจากหาค่า P/E Ratio (ราคาหุ้นหารด้วยกำไรต่อหุ้น) จากนั้นจึงหาค่า PEG Ratio ตัวอย่าง
- หุ้น ABC ราคา 10 บาท กำไรต่อหุ้น 2 บาท โดยประเมินว่าจะมีอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น 5%
- หุ้น XYZ ราคา 20 บาท กำไรต่อหุ้น 2 บาท โดยประเมินว่าจะมีอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น 20%
จากตัวอย่าง หุ้น ABC มีค่า P/E Ratio ระดับ 5 เท่า (10 หาร 2) มีค่า PEG Ratio ระดับ 1 เท่า (5 หาร 5)
ส่วนหุ้น XYZ มีค่า P/E Ratio ระดับ 10 เท่า (20 หาร 2) มีค่า PEG Ratio ระดับ 0.5 เท่า (10 หาร 20) ดังนั้น หุ้น XYZ จึงเป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับกลยุทธ์การเลือกหุ้นเติบโตในราคาเหมาะสม
หุ้นจะถูกพิจารณาว่ามีราคาเหมาะสม (Fair Value) ก็ต่อเมื่อค่า P/E Ratio ของหุ้นตัวนั้นมีค่าเท่ากับอัตราการเติบโตของกำไร แต่ถ้าน้อยกว่าจะเรียกว่า Undervalue (ราคาถูก) หรือถ้าสูงกว่าจะเรียกว่า Overvalue (ราคาแพง)
- ค่า PEG Ratio เท่ากับ 1 หุ้นจะถูกเรียกว่ามี Fair Value
- ค่า PEG Ratio น้อยกว่า 1 หุ้นจะถูกเรียกว่ามี Undervalue
- ค่า PEG Ratio มากกว่า 1 หุ้นจะถูกเรียกว่ามี Overvalue
ในกรณีนี้ นักลงทุนทั่วไปที่สนใจมองแต่เพียง P/E Ratio เพียงอย่างเดียวอาจเห็นว่า หุ้น XYZ มีค่า P/E สูงกว่า และมองว่าอาจมีราคาแพงเกินไปแล้ว แต่หากนำอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นเข้ามาคำนวณด้วย จะเห็นว่าหุ้น XYZ มีอัตราการเจริญเติบโตที่มากกว่าหุ้น ABC ทำให้ค่า PEG ที่คำนวนได้สำหรับหุ้น XYZ ต่ำกว่าค่า PEG ของหุ้น ABC
แสดงว่า ถ้านำ PEG Ratio เข้ามาช่วยในการวิเคราะห์แล้วจะเห็นว่า ถึงแม้หุ้น XYZ จะมีค่า P/E Ratio ที่สูงกว่าหุ้น ABC แต่ก็อาจจะเป็นหุ้นที่น่าสนใจในการลงทุน เนื่องจากธุรกิจมีอัตราการเติมโตของกำไรที่สูงเช่นกัน
แสดงว่าถึงหุ้น XYZ จะมี P/E Ratio สูงกว่า แต่มีอัตราการเติบโตของกำไรมากกว่าค่า P/E Ratio หรือเรียกว่าราคาหุ้นวิ่งไม่ทันกำไรที่เติบโต หมายความว่า ถ้าซื้อหุ้นหุ้น XYZ วันนี้ จะมีโอกาสสูงที่จะเห็นราคาปรับขึ้นในอนาคต
