“1O สุดยอด LTF” ความผันผวนต่ำ
ใช้แรงทำเงิน & ให้เงินทำงาน กด Subscribe รอเลย…
Facebook | Line | Youtube | Instagram
LTF ย่อมาจากคําว่า Long Term Equity Fund หรือเรียกว่า กองทุนรวมหุ้นระยะยาว เป็นกองทุนรวมที่เน้นลงทุนในหุ้น ซึ่งตามกฎเกณฑ์แล้ว LTF แต่ละกองต้องถือครองหุ้นขั้นต่ำ 60%
ขึ้นชื่อว่าลงทุนหุ้นย่อมมีความเสี่ยงค่อนข้างสูง คำถามที่ตามมาคือ ถ้าอยากจะซื้อ LTF โดยมีธงในใจว่าอยากได้กองที่มีความเสี่ยงต่ำ มีให้ซื้อหรือเปล่า คำตอบคือ มี
ก่อนตัดสินใจซื้อ LTF นอกจากจะดูเรื่องผลตอบแทนระยะยาว นโยบายการลงทุน ทีมผู้จัดการกองทุน สิ่งหนึ่งที่ต้องดูนั่นคือ ผลตอบแทนเมื่อเทียบกับความเสี่ยง ซึ่งวิธีหนึ่งที่นิยมใช้กัน ก็คือ Sharpe Ratio
Sharpe Ratio เป็นการวัดผลตอบแทนของกองทุนรวมเมื่อเทียบกับความเสี่ยง นั่นคือ ถ้ากองทุนไหนมีค่า Sharpe Ratio ที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับอีกกองทุนหนึ่ง (ต้องเปรียบเทียบกองทุนที่มีนโยบายการลงทุนเหมือนกัน) แสดงว่ากองทุนที่มีค่านี้สูงกว่าจะสามารถสร้างผลตอบแทนได้สูงกว่า
ยกตัวอย่าง กองทุนหุ้น A มีค่า Sharpe Ratio เท่ากับ 2 กองทุนหุ้น B ค่า Sharpe Ratio เท่ากับ 1.5 กองทุนหุ้น C มีค่า Sharpe Ratio เท่ากับ 1 หมายความว่า กองทุนหุ้น A เป็นกองทุนที่ให้ผลตอบแทนดีกว่ากองทุน B และ C
หากดูบรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นไทยตั้งแต่ต้นปีเป็นต้นมา พบว่าช่วงครึ่งแรกของปีเต็มไปด้วยความคึกคัก ดัชนีหุ้นปรับขึ้นและทำสถิติใหม่ แต่ถัดจากนั้นตลาดหุ้นมีความผันผวนอย่างรุนแรงและดัชนีหุ้นปรับลดลงต่อเนื่อง ผลลัพธ์ ความเสี่ยงสูงขึ้น ผลตอบแทนหดหาย
เช่นเดียวกัน กองทุน LTF ได้รับผลกระทบตามไปด้วย โดยในรอบ 1 ปีที่ผ่านมา ผลตอบแทนปรับลดลง อย่างไรก็ตาม หากนักลงทุนต้องการลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทนระยะยาวและประโยชน์ทางด้านภาษี กองทุน LTF ก็เป็นทางเลือกที่น่าสนใจ แต่ก็ต้องคัดเลือกให้ละเอียดถี่ถ้วนมากกว่าเดิม
และหากใช้ Sharpe Ratio เป็นปัจจัยหลักในการตัดสินใจซื้อ LTF พบว่าในรอบ 1 ปีที่ผ่านมา (ข้อมูล ณ วันที่ 20 พฤศจิกายน 2561) กองทุนเปิดเค สตราทีจิค ดีเฟนซีฟหุ้นระยะยาวปันผล มีค่า Sharpe Ratio สูงสุดคือ 1.10 รองลงมาได้แก่ JUMBO PLUS ปันผล หุ้นระยะยาว และ JUMBO 25 ปันผล หุ้นระยะยาว โดยมี Sharpe Ratio 0.41 และ 0.40 ตามลำดับ สะท้อนให้เห็นว่ามีการบริหารความเสี่ยงที่ดีและสร้างผลตอบแทนได้ในระดับที่น่าประทับใจ
อย่างไรก็ตาม นอกจากจะดูค่า Sharpe Ratio แล้ว ในสถานการณ์ตลาดหุ้นผันผวนอย่างรุนแรง ทำให้ผลตอบแทนปรับลดลงและติดลบได้ ดังนั้น ก่อนซื้อ LTF ต้องนำปัจจัยอื่นๆ เข้ามาประกอบการตัดสินใจด้วย
